поясняю простыми словами

Братан, сейчас расскажу тебе про один из самых важных понятий в криптомире. Ликвидность. Звучит заумно? На самом деле все просто как пять копеек.

Что такое ликвидность простыми словами

Представь: ты решил продать свою машину. Если она популярной модели и желающих купить много, продашь быстро и по нормальной цене. А если у тебя какая-то редкая хрень, которая никому не нужна, будешь месяцами искать покупателя и еще торговаться до последней копейки.

Вот это и есть ликвидность. В крипте то же самое.

Ликвидность в криптовалюте — это насколько легко и быстро ты можешь обменять свои монетки на бабки или другие криптовалюты, не теряя при этом кучу денег на разнице в цене.

У меня как то раз была ситуация с какой-то мемкойной. Купил типа по фомо на 100 баксов, а когда решил продать, оказалось что покупателей и нету, пустой стакан. Дистанция от цены покупки, до цены продажи в километр. Не стал сливать с хорошим минусом, хомяк. Вот это и есть низкая ликвидность в действии. Цена есть, но ничем не подтверждена. Или допустим видишь цена 1 доллар, и тебя устраивает, но объем выставленной монеты по 1 доллару, 1 монета. А остальные 99 ты продашь уже по 0.6, потому что следующий покупатель готов купить по такой цене какой-то нужный ему объем.

Аналогия с рынком

В криптомире биткоин и эфир — это мейнстрим. Торговых объемов дофига, бирж полно. А какой-нибудь ShitCoin2024 — это редкий сорт г, который мало кому нужен.

Что влияет на ликвидность

Объем торгов — главный показатель

Это сколько монет готовы купить и продать участники рынка. Чем больше объем выставленных заявок, тем проще тебе будет зайти или выйти из позиции. Это напрямую коррелирует с объемом дневных торгов.

Например, у биткоина среднесуточный оборот больше 29 миллиардов долларов. Представляешь эти цифры? Это значит, что ежесекундно по этой монете совершается сотни сделок, и ты в любой момент можешь продать или купить биткоин без проблем.

Самые ликвидные пары — это BTC/USD и ETH/USD. Ни у кого с ними, никогда не было проблем с исполнением ордеров.

Количество бирж

Чем на большем количестве площадок торгуется монета, тем лучше. Больше выбора, лучше цены, меньше рисков.

Малоизвестные монеты, нужно всегда проверять на скольких биржах они торгуются. Если видишь монету только на одной-двух мелких биржах — это красный флаг.

Рыночная капитализация

Тут все логично. Чем больше капитализация, тем больше интерес, тем выше ликвидность. Топ-10 криптовалют по капитализации обычно очень ликвидные. Но эти параметры связанные, а не прямые. Т.е. капитализацию можно в теории и накрутить просто оборачивая монету, ликвидности это автоматически не прибавит.

Маркет-мейкеры

Это специальные ребята (трейдеры или компании), которые постоянно выставляют ордера на покупку и продажу. Они как смазка в механизме — делают торговлю более плавной.

По моему чисто личному мнению, без маркет-мейкеров многие альткойны вообще было бы невозможно нормально торговать.

Как измерять ликвидность

Спред bid-ask

Это разница между самой высокой ценой покупки и самой низкой ценой продажи.

Формула простая: Спред = Цена продажи — Цена покупки

Например, биткоин можно купить за 30000$, а продать за 29950$. Спред = 50$. Это копейки в процентном соотношении.

А вот у какого-нибудь малоизвестного токена спред может быть 5-10% или даже больше.

Глубина рынка

Это сколько ордеров стоит на разных ценовых уровнях. Чем больше ордеров рядом с текущей ценой, тем стабильнее рынок.

Проскальзывание (слиппедж)

Хотел купить по одной цене, а в итоге исполнилось по другой. По тому, что объем по нужной тебе цене, выкупил другой покупатель за пол секунды до тебя. Вот это и есть проскальзывание. На ликвидных рынках его почти нет, на неликвидных может быть серьезным.

Плюсы высокой ликвидности

Стабильные цены

Когда торгуется много людей, цена не прыгает как бешеная. Спрос и предложение в балансе.

Быстрое исполнение сделок

Захотел купить — купил мгновенно. Захотел продать — продал без проблем. Красота!

Защита от манипуляций

Когда объемы большие, одному киту сложно серьезно повлиять на цену. Хотя, конечно, они все равно пытаются.

Точное ценообразование

Цена более честная, потому что в ее формировании участвует много людей.

Риски низкой ликвидности

Проскальзывание цены

Уже говорил выше. Хотел одно, получил другое. Неприятно, особенно на больших суммах.

Сложности с продажей

Самая болезненная тема. Купить можешь, а вот продать… Тут могут быть проблемы. Сидишь и ждешь покупателя, а цена тем временем падает.

Высокая волатильность

Цены скачут как кенгуру. Сегодня плюс 50%, завтра минус 60%. Нервы не для всех.

У нас большой опыт торговли низколиквидными альтами. Стресса больше, чем прибыли.

DeFi и пулы ликвидности

В децентрализованных финансах (DeFi) все устроено по-другому. Там нет центральных бирж с ордербуками. Вместо этого используются пулы ликвидности.

Как это работает:

1. Создание пула: Люди скидываются токенами в смарт-контракт. Получается общий котел.
2. Автоматические маркет-мейкеры (AMM): Специальные алгоритмы автоматически устанавливают цены на основе соотношения токенов в пуле.
3. Награды: За то, что ты добавил свои токены в пул, получаешь долю от комиссий за торговлю.

Популярные протоколы типа Uniswap используют формулу постоянного произведения. Звучит научно, работает просто.

У меня есть небольшие позиции в нескольких пулах на Uniswap. Доходность не ахти, но пассивный доход есть.

Как оценить ликвидность криптовалюты

Вот тебе практическая табличка:

Показатель	Что показывает	Как понимать
Объем торгов (24ч)	Сколько торговали за день	Больше = лучше
Спред bid-ask	Разница между покупкой и продажей	Меньше = лучше
Глубина рынка	Сколько ордеров рядом с ценой	Больше = стабильнее
Количество бирж	На скольких площадках торгуется	Больше = надежнее
Рыночная кап	Общая стоимость всех монет	Больше = ликвиднее

Практические советы

Для трейдеров

Выбирай ликвидные активы. Не соблазняйся на всякую экзотику. Биткоин, эфир, топовые альткойны — твои друзья.

Используй лимитные ордера. На неликвидных рынках никогда не ставь рыночные ордера. Можешь получить неприятный сюрприз в виде плохой цены исполнения.

Торгуй в пиковые часы. Обычно это когда активны и американцы, и европейцы. Ликвидность в эти часы максимальная.

Например, у меня есть правило — серьезные сделки делаю только в рабочее время по европейскому часовому поясу.

Для инвесторов

Диверсифицируй по биржам. Не держи все яйца в одной корзине. Особенно если планируешь крупные сделки.

Изучай глубину рынка. Перед покупкой на большую сумму посмотри на стакан ордеров. Достаточно ли там ордеров, чтобы поглотить твою сделку?

Учитывай комиссии. На неликвидных рынках комиссии могут съесть приличную долю твоих денег.

Я всегда сначала тестирую рынок маленькой суммой, а потом уже иду по-крупному.

Будущее ликвидности в криптах

Регулирование

Четкие правила игры привлекут больше институциональных игроков. А это значит больше ликвидности.

Институциональные инвесторы

Крупные фонды, банки, корпорации уже заходят в крипту. Это колоссально увеличивает объемы торгов.

Технологические улучшения

ETF, более продвинутые торговые платформы, кроссчейн мосты — все это делает торговлю более удобной и ликвидной.

По моему мнению, через пару лет ликвидность в криптах будет на уровне традиционных рынков. А может даже лучше, потому что крипта торгуется 24/7.

Заключение

Ликвидность — это основа основ в криптотрейдинге и инвестициях. Без понимания этого концепта ты как слепой котенок на автобане.

Запомни главное:

• Высокая ликвидность = стабильность и удобство,
• Низкая ликвидность = риски и неприятные сюрпризы,
• Всегда проверяй ликвидность перед входом в позицию,
• Топовые криптовалюты почти всегда ликвидные,
• В DeFi своя специфика, но принципы те же.

У меня есть простое правило: если не можешь быстро и без потерь выйти из актива, лучше в него вообще не входить.

Торгуй с умом, изучай рынок, и пусть ликвидность будет твоим союзником, а не врагом. Удачи в торгах, братиш!